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Como investir em ouro

Obtenha uma licença da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FIRA) passando no Exame da Série 3 . Esta licença dada pela FIRA é necessária antes da venda de ouro ou outros títulos, pois permite ao titular vender commodities. Comece uma carreira em uma posição de nível de entrada. Obtenha uma licença da Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FIRA) passando no Exame da Série 3 . Esta licença dada pela FIRA é necessária antes da venda de ouro ou outros títulos, pois permite ao titular vender commodities. Comece uma carreira em uma posição de nível de entrada.

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Ao longo da história, o ouro tem sido o símbolo máximo de riqueza e a pedra angular do sistema financeiro. Mas em uma época em que você pode pagar com cartões de crédito sem contato e negociar ações em seu celular, você pode ou ainda deve investir em ouro?

Embora a importância do ouro possa ter diminuído nas últimas décadas, ele continua sendo um importante instrumento de investimento. Ele não promete riquezas rápidas, mas se mantido nas quantidades certas, o ouro pode protegê-lo contra a inflação, mitigar suas perdas em uma queda no mercado de ações e fornecer segurança se o sistema financeiro estiver em crise. E sim, você pode até negociá-lo no seu celular!

O que torna o ouro tão valioso?

O brilho do ouro fascina as pessoas desde a antiguidade, mas exatamente o que, além de sua beleza, torna o ouro tão especial e valioso?

  • Uma coisa que torna o ouro valioso é sua raridade. Desde o início da civilização, menos de 200.000 toneladas métricas de ouro foram produzidas para comparação, o mundo produz essa quantidade de cobre a cada poucos dias, ou essa quantidade de aço em cerca de uma hora. O ouro é difícil e caro de extrair, pois pode ser necessária uma pedra pesando várias toneladas para produzir ouro suficiente para uma moeda de ouro de 1 onça troy (31 gramas). No entanto, o ouro na crosta terrestre ainda é abundante o suficiente para fornecer um suprimento constante para atender à nova demanda. Nos últimos anos, a produção global de ouro totalizou cerca de 3.000 toneladas anuais.
  • Ainda mais importante que a raridade é o fato de que o ouro é extremamente durável. Ele reage com muito poucos outros elementos, o que significa que não corrói ou se decompõe. E, ao contrário de outras commodities, como grãos que são consumidos ou óleo que é queimado em motores, o ouro não é consumido ou usado. De fato, de todo o ouro já extraído, estima-se que 85% ainda esteja em uso. Mesmo se atualmente trancado em dispositivos eletrônicos ou joias, o ouro pode ser e provavelmente será reciclado nas barras e moedas de ouro de amanhã.
  • Embora muitos tenham passado a vida tentando, o ouro não pode ser criado por meio de um processo químico em laboratório. Isso significa que sua oferta, ao contrário do papel-moeda, não pode ser aumentada artificialmente com facilidade. O ouro também é quase impossível de falsificar com credibilidade, ao contrário de outros ativos, como arte (ou papel-moeda).

Por todas essas razões, o ouro é considerado uma excelente reserva de valor; uma determinada quantidade de ouro comprará mais ou menos a mesma quantidade de bens ou serviços hoje que compraria há cem anos.

Por causa de suas propriedades, o ouro foi uma escolha natural como moeda ao longo da história: diretamente na forma de moedas de ouro, ou como um padrão contra o qual outras formas de moeda, como papel-moeda ou moedas menos valiosas, poderiam ser medidas, e para as quais eles poderia ser trocado. O mecanismo em que o papel-moeda é lastreado em ouro mantido em bancos centrais é chamado de padrão-ouro.

Em parte por causa de sua inflexibilidade em uma era de rápido crescimento econômico, a maioria dos países abandonou o padrão ouro na primeira metade do século 20 e, em vez disso, atrelou suas moedas ao dólar americano, pois os EUA continuaram a apoiar sua moeda em reservas de ouro. Sentindo-se limitados pelas taxas de câmbio fixas, os EUA também aboliram finalmente o padrão-ouro em 1971. Como resultado, todas as moedas do mundo são agora moedas fiduciárias (da palavra latina fiat, "deixe estar"), o que significa que elas têm um certo valor simplesmente porque o governo assim o diz; e as taxas de câmbio são inteiramente baseadas no mercado.

Apesar do afastamento do padrão-ouro, muitos bancos centrais ainda detêm algum ouro para diversificar suas reservas (hoje dominadas pelo dólar americano ou pelo euro) e são importantes compradores e vendedores no mercado de ouro. De longe, a maior reserva de ouro ainda está nos EUA, com mais de 8.000 toneladas; seguido pela Alemanha, Itália, França, Rússia e China. O ouro ainda representa mais de 70% das reservas do banco central nos EUA ou na Alemanha, mas menos de 4% na China ou no Japão.

O caso do investimento em ouro

Então temos um ativo que mantém seu valor extremamente bem ao longo do tempo, e que basicamente não tem “fundamentos” para impactar seriamente o preço. Antes de discutirmos como investir em ouro na prática, vamos ver como você pode se beneficiar desses recursos como investidor.

Seguro contra a inflação

Uma razão simples e óbvia para manter o ouro em sua carteira de investimentos é se proteger contra a inflação e a depreciação da moeda. Se os preços em toda a economia subirem e o poder de compra da moeda cair, os investidores muitas vezes recorrerão a "ativos tangíveis" que mantêm seu valor ao longo do tempo, como ouro, imóveis ou arte e outros colecionáveis. Destes, o ouro costuma ser o mais conveniente, porque, ao contrário de muitos outros ativos tangíveis, está disponível em denominações relativamente pequenas, é facilmente manuseado (mesmo na forma física) e não é influenciado por outros fundamentos, como localização no caso de imóveis. Portanto, se a inflação acelerar, o preço do ouro em sua carteira provavelmente aumentará devido à maior demanda dos investidores; mitigando perdas no valor do resto de seus ativos por causa da inflação.

Como os preços do ouro são denominados em dólares americanos, o enfraquecimento do dólar americano em relação a outras moedas também aumentará o preço do ouro, porque os investidores não americanos (incluindo bancos centrais) acharão mais barato comprar; e a demanda que eles geram elevará o preço do ouro. No entanto, esta não é uma correlação automática, pois pode haver casos em que os preços do dólar e do ouro se fortalecem.

A inflação é frequentemente associada a um ambiente de altas taxas de juros, mas o ouro também pode ser um ativo útil ou pelo menos neutro quando as taxas de juros e os rendimentos dos títulos estão próximos de zero ou até negativos. Isso porque, nesses casos, o fato de o ouro não gerar renda deixa de ser uma desvantagem em relação aos títulos do governo. De fato, os dados mostram que os preços do ouro se moveram em conjunto com o volume global de dívida com rendimento negativo na maioria das vezes.

Porto Seguro

Assim como no caso do aumento da inflação, os investidores também tendem a recorrer ao investimento em ouro quando o mercado de ações está em queda. Mais amplamente, o ouro também pode servir como um porto seguro quando os mercados estão voláteis; em casos de incerteza geopolítica; ou quando se intensificam as preocupações sobre a viabilidade de todo o sistema financeiro, como foi o caso durante a crise financeira de 2007-09.

É claro que, como acontece com os portos seguros da vida real, a função de porto seguro do ouro o beneficiará mais se você pensar no futuro e acumular ouro em tempos mais calmos ou durante um boom do mercado de ações. Se você está lutando para comprar ouro quando os mercados estão em colapso ao seu redor, isso significa que provavelmente já é tarde demais.

Os riscos de investir em ouro

Nem tudo que reluz é ouro. Quando se trata de ouro em si, ele nem sempre cumpre suas promessas e nem sempre é o melhor instrumento para atingir seus objetivos de investimento, seja um hedge contra a inflação ou proteção contra a volatilidade do mercado.

Volatilidade dos preços

Um problema com o ouro é que seu preço muitas vezes pode ser volátil no curto prazo. Isso ocorre em parte porque o mercado de ouro para investimento é muito concentrado. É basicamente movido por algumas dezenas de grandes bancos centrais e fundos mútuos baseados em ouro e ETFs (mais sobre isso mais tarde); um punhado de grandes transações pode facilmente derrubar o preço à vista do ouro. E embora a volatilidade do mercado seja um fato da vida, é menos aceitável para um ativo que deveria protegê-lo contra a volatilidade do mercado em primeiro lugar.

Desempenho de longo prazo vs títulos, ações

O caso do investimento em ouro a longo prazo também foi posto em dúvida. De acordo com alguns cálculos, ações e títulos têm frequentemente superado o ouro no longo prazo (especialmente ao incluir dividendos reinvestidos, como mostrado nestes gráficos); o que significa que pode não haver necessidade de diversificar seu portfólio de longo prazo com ouro.

Parte do motivo do fraco desempenho de longo prazo do ouro é que ele é um ativo improdutivo, sem potencial de crescimento subjacente. O preço de uma nova ação de tecnologia pode se multiplicar em alguns anos devido à força de seu modelo de negócios ou de sua expansão global; mas o ouro é apenas um pedaço de metal, com seu preço totalmente dependente da oferta e da demanda e, portanto, improvável de mostrar um crescimento tão consistente e acentuado a longo prazo.

O ouro também é um instrumento imperfeito de refúgio seguro. De toda a demanda por ouro, apenas cerca de 40% é para fins de investimento; enquanto 50% é usado para joias e 10% para fins industriais, como componentes eletrônicos. A demanda por joias de ouro e eletrônicos geralmente aumenta e diminui com a saúde geral da economia testemunhando a demanda por joias de ouro em algumas economias emergentes, como a Índia, portanto, diluindo as propriedades anticíclicas do ouro.

Nem sempre a melhor opção

O ouro é apenas uma das várias classes de ativos com potencial de refúgio. Outras alternativas, muitas vezes menos voláteis e menos complicadas, incluem "ações defensivas" que resistem bem em tempos de crise, como serviços públicos ou bens de consumo; moedas como o franco suíço, respaldadas por um sólido sistema financeiro; ou mesmo simples (e sem risco) letras do Tesouro dos EUA.

O ouro também não é o único ativo que pode protegê-lo contra a inflação. Os títulos indexados à inflação (como os Títulos Protegidos pela Inflação do Tesouro dos EUA, ou TIPS) também podem fazer o truque, muitas vezes sem a volatilidade dos preços do ouro. Se você mora nos EUA, o TIPS também pode funcionar melhor em termos de impostos do que os investimentos em ouro. Para saber mais sobre esses instrumentos de dívida do governo, consulte nosso artigo O que é um título .

Então, qual é o papel ideal do ouro em uma carteira de investimentos? Sem potencial de crescimento a longo prazo e muitas vezes se movendo em uma direção oposta ao resto do mercado, o ouro provavelmente é melhor usado para diversificação, ajudando você a mitigar perdas e preservar o valor de suas participações, mesmo em condições adversas.

Como investir em ouro e quanto manter, é claro, depende do seu horizonte de tempo, objetivos de investimento e da composição do restante do seu portfólio. A maioria dos especialistas que discutem como investir em ouro irá aconselhá-lo a manter alguns por cento, mas provavelmente não mais de 10% de suas participações em ouro. Por exemplo, o veterano gerente de fundos de hedge Ray Dalios All Weather Portfolio, um dos exemplos mais conhecidos de um portfólio diversificado, à prova de recessão e inflação, exige uma participação de 7,5% em ouro, além de 40% em títulos de longo prazo, 30% ações, 15% títulos de médio prazo e 7,5% commodities.

Como comprar ouro

Como investir em ouro? Existem várias maneiras de fazer isso, desde a compra da coisa real em forma física, até a compra de um pedaço de papel que representa o ouro ou a compra de um fundo que rastreia um índice de ações de empresas ativas na mineração de ouro. Cada um vem com seus próprios benefícios e riscos, por isso faz sentido pesar suas opções e apetite ao risco antes de comprometer quaisquer fundos.

ETFs e fundos mútuos

A maneira mais conveniente de investir em ouro é através de fundos negociados em bolsa (ETFs) baseados em ouro ou fundos mútuos. Os ETFs de ouro mais simples funcionam basicamente como instrumentos de "ações de ouro" que replicam os movimentos do preço do ouro e podem ser negociados em uma bolsa como qualquer ação regular.

Nem todos os ETFs de ouro investem apenas em ouro físico; os ativos subjacentes também podem incluir contratos futuros de ouro ou rastrear ações de empresas de mineração de ouro. Confira este artigo para uma análise detalhada do investimento em ETFs e fundos mútuos relacionados ao ouro.

Ações de mineradoras

Uma boa maneira de ganhar exposição ao ouro como investidor é comprar ações de empresas de mineração de ouro. Existem centenas de mineradores de ouro listados publicamente para escolher, de gigantes globais a empresas de pequena capitalização que ainda se concentram principalmente na exploração; e suas ações podem ser facilmente compradas ou vendidas em qualquer plataforma de corretor online. Acesse aqui para ler sobre os benefícios e os perigos de comprar nessas empresas.

Ouro físico

A forma mais tradicional de comprar ouro é na forma física, na forma de barras ou moedas de ouro maciço. Casos especiais de investimento em ouro físico incluem joias e moedas numismáticas. Reunimos os aspectos mais importantes do investimento em ouro físico neste artigo.

Futuros de ouro

Os futuros de ouro são outra maneira mais sofisticada de apostar nos movimentos do preço do ouro. Estes são contratos para comprar ou vender ouro a um preço acordado em um momento acordado (embora a entrega real raramente ocorra). Como esses contratos envolvem negociação em margem e, portanto, podem levar a perdas consideráveis, eles não são recomendados para qualquer um, exceto para os investidores de varejo mais experientes e tolerantes ao risco.

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FAQ – a linha de fundo em ouro

Como comprar ações em ouro?

A maneira mais conveniente de comprar no mercado de ouro é investir em ETFs baseados em ouro (fundos negociados em bolsa), de preferência aqueles que detêm apenas ouro físico como ativo subjacente. Algumas pessoas consideram a compra de barras ou moedas de ouro uma opção mais segura, mas isso envolve custos mais altos e mais aborrecimentos.

Quando os preços do ouro sobem?

Como o ouro é amplamente considerado um porto seguro, o interesse dos investidores pelo ouro (e, portanto, seu preço) tende a aumentar em tempos de incerteza ou de retração do mercado de ações, como os provocados pela pandemia de Covid-19 no primeiro semestre de 2020 .

Qual foi o maior preço do ouro na história?

Em termos absolutos, o preço mais alto do ouro foi de US$ 2.067,15/oz em agosto de 2020, em um momento de incerteza econômica global e fraqueza do dólar. Quando ajustados pela inflação, os preços do ouro atingiram o pico no início de 1980 (mais de US$ 2.200/oz em dólares de hoje), em meio a sérios conflitos geopolíticos e inflação descontrolada dos EUA.

Por que o ouro estava tão barato em 2000?

O preço do ouro chegou a cerca de US$ 260/oz em 2000. Isso foi por causa de um mercado de ações em alta (a infame bolha pontocom) e um dólar americano forte, ambos tendem a enfraquecer a demanda por ouro. A demanda por ouro de investidores asiáticos também foi baixa, pois a região ainda estava sofrendo com a crise financeira asiática de 1997-98.

O ouro é mais seguro que o dinheiro?

O ouro mantém seu valor melhor do que o dinheiro, que é vulnerável à inflação ou à desvalorização da moeda. No entanto, o ouro, especialmente na forma física, pode ser caro para manter; as flutuações de preços de curto prazo podem ser consideráveis; e o preço do ouro pode cair se a economia ou o mercado de ações estiverem crescendo. Por essas razões, o ouro pode servir melhor como parte de um portfólio diversificado de ativos.