Fundos de hedge explicados - 3

Fundos de hedge explicados

Os 10 maiores gestores de fundos de hedge 2022

# Nome 2022
1 Associados da Bridgewater US$ 126.400
2 Grupo de homens US$ 73.500
3 Tecnologias renascentistas $ 57.000
4 Gestão do Milênio $ 54.968

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1 Associados da Bridgewater US$ 126.400
2 Grupo de homens US$ 73.500
3 Tecnologias renascentistas $ 57.000
4 Gestão do Milênio $ 54.968

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Os fundos de hedge têm recebido muita atenção da imprensa ultimamente. E eles têm problemas de imagem. Os fundos de hedge são frequentemente vistos como entidades obscuras, gananciosas e arrogantes, às vezes até malignas. Eles estão envoltos em um ar de mistério.

Deixe-nos desmistificar os fundos de hedge para você! O que é um fundo de hedge? Um fundo de hedge é uma empresa de investimento que reúne o dinheiro dos investidores e investe esses fundos em uma ampla gama de títulos e derivativos disponíveis publicamente nos mercados financeiros para gerar um retorno acima da média.

Por que eles são tão opacos e secretos? Os fundos de hedge não são investimentos convencionais. Em primeiro lugar, eles não têm permissão para comercializar-se abertamente, então você não encontrará muitos anúncios promovendo fundos de hedge. Eles são principalmente de propriedade e gestão privada. E muitas vezes temem a visibilidade porque querem manter suas estratégias de investimento exóticas para si mesmas. Finalmente, alguns deles se esforçam conscientemente para criar e manter essa imagem de exclusividade.

O que é um fundo de hedge?
Visão geral da indústria de fundos de hedge

Os fundos de hedge remontam a 1949, quando o jornalista australiano Alfred Winslow Jones estabeleceu uma parceria para investir em ações usando uma combinação de posições longas e curtas. Este foi o primeiro fundo de hedge do mundo e Jones se tornou o "padrinho" da indústria de fundos de hedge. No entanto, os fundos de hedge não eram amplamente conhecidos até que o financista e gerente de fundos de hedge húngaro George Soros fez um lucro estimado de US $ 1 bilhão em um único dia vendendo a descoberto a libra britânica em 1992. Soros ficou conhecido como "o homem que quebrou o Banco de A Inglaterra e o mundo inteiro aprenderam o que era um fundo de hedge.

Hoje, existem mais de 9.100 fundos de hedge gerenciando quase US$ 3,6 trilhões usando diversas estratégias, que incluem exposição significativa de capital a ações desfavorecidas e de alto valor, de acordo com a Hedge Fund Research Inc (HFR). A HFR produz mais de 200 índices de desempenho de fundos de hedge que variam de níveis agregados da indústria a áreas específicas de nicho de subestratégia e foco de investimento regional.

A HFR vê um crescimento ainda maior no setor em 2021, depois que os ativos administrados por fundos de hedge subiram para níveis recordes no ano passado.

Com ênfase também no posicionamento oportunista e na valorização sustentada do capital alcançada por meio de gerenciamento especializado de portfólio de longo prazo, as instituições líderes provavelmente continuarão expandindo as alocações para fundos de hedge como uma ferramenta para atingir seus objetivos de portfólio de longo prazo.

Hedge Fund Research Inc.

Como os fundos de hedge não podem se anunciar abertamente, eles não são exatamente nomes conhecidos. Poucos investidores de varejo seriam capazes de nomear até mesmo os principais gestores de fundos de hedge.

O ranking anual global de fundos de hedge pode ajudá-lo com isso. A Tiger Global liderou a lista em 2020, enquanto a Renaissance Technologies, que ficou em terceiro lugar no ano anterior, não entrou na lista devido a grandes perdas em alguns de seus fundos.

Os 10 principais gestores de fundos de hedge classificados pelos lucros de 2020
Gerente Ganhos em 2020 (em bilhões de dólares) Ano de lançamento
Tigre Global 10,4 2001
milênio 10.2 1989
Pinheiro Solitário 9.1 1996
Viking 7,0 1999
Cidadela 6.2 1990
DE Shaw 5.4 1988
Elliott Associates 5,0 1977
TCI 4.2 2004
Egerton 3.7 1995
Brevan Howard 3,0 2003

Fonte: Bloomberg, LCH Investments

O que é um fundo de hedge?
Quem pode investir em fundos de hedge?

Nos EUA, os fundos de hedge geralmente não precisam se registrar na Securities and Exchange Commission (SEC). Essa é a principal razão pela qual a SEC estipula que os investidores de fundos de hedge precisam ser "investidores credenciados". São tipicamente investidores institucionais e indivíduos ultra-ricos e sofisticados, que entendem os riscos relacionados às complexas estratégias de investimento que esses fundos seguem.

A SEC ampliou a definição de investidores credenciados em agosto de 2020, depois que investidores individuais que não atendiam a requisitos específicos de renda ou patrimônio líquido, independentemente de sua sofisticação financeira, tiveram negada a oportunidade de investir em mercados privados. De acordo com as alterações, as pessoas físicas se qualificam como investidores credenciados com base em certas medidas de conhecimento profissional, experiência ou certificações, além dos requisitos anteriores de renda ou patrimônio líquido.

"Pela primeira vez, os indivíduos poderão participar de nossos mercados de capitais privados não apenas com base em sua renda ou patrimônio líquido, mas também com base em medidas claras e estabelecidas de sofisticação financeira."
Presidente da SEC Jay Clayton

O que é um fundo de hedge?
A estrutura dos fundos de hedge

Os fundos de cobertura são constituídos como sociedades em comandita por uma sociedade gestora. O "sócio geral" administra o fundo ou fundos. Os investidores, ou sócios limitados, contribuem com financiamento e em troca recebem uma participação no fundo que é chamado de “unit”.

Em comparação com os fundos mútuos, os investidores de fundos de hedge enfrentam taxas mais altas, um valor mínimo de investimento mais alto e geralmente têm um horizonte de investimento mais longo. Os gestores de fundos de hedge normalmente cobram uma taxa anual de gestão de ativos de 1% a 2% do total de ativos. Além disso, há uma taxa de desempenho de 10 a 20% dos lucros, geralmente acima de uma taxa mínima. Às vezes é chamado de juros transportados. A estrutura de remuneração dos gestores de fundos de hedge é muitas vezes referida como 2 e 20.

Ao contrário dos fundos mútuos, os investimentos em fundos de hedge são ilíquidos com restrições à revenda. Isso significa que você não pode vender suas unidades sempre que quiser. Você pode adicionar ou resgatar ativos apenas em datas específicas, por exemplo, no final do trimestre ou do ano. Observe que os fundos de hedge geralmente cobram uma taxa de resgate.

O que é um fundo de hedge?
Estratégias de investimento em fundos de hedge

Os fundos de hedge são mais arriscados do que os fundos mútuos principalmente por causa de suas estratégias de investimento complexas e exóticas. Certifique-se de entender a estratégia do fundo antes de comprometer quaisquer fundos.

Os fundos de hedge normalmente usam práticas especulativas e de alto risco, como venda a descoberto e alavancagem. Alguns fundos utilizam estratégias e investimentos diversificados. Outros preferem uma estratégia única ou uma posição concentrada.

Algumas das estratégias e técnicas de investimento mais comuns usadas pelos fundos de hedge incluem:

  • venda a descoberto: venda de um título que você não possui
  • arbitragem: compra e venda de um título em diferentes mercados para lucrar com a diferença de preço
  • hedging: compra/venda de um título para compensar uma perda potencial em um investimento relacionado
  • alavancagem: tomar dinheiro emprestado para fins de investimento
  • concentração de posições em valores mobiliários de um único emissor ou mercado
  • investir em empresas em dificuldades ou falidas
  • investir em derivativos, como opções e futuros
  • investir em mercados internacionais voláteis
  • investir em títulos privados

Fonte: Autoridade Reguladora do Setor Financeiro (FINRA)

Qual é o fundo de hedge mais bem sucedido

1. Consultores BlackRock . A BlackRock (BLK) é uma gestora de investimentos com sede em Nova York que administra trilhões em ativos. A maior entidade da BlackRock, a BlackRock Fund Advisors, está em operação desde 1984 e administra US$ 1,9 trilhão em ativos.

Qual é o maior fundo de hedge do mundo

Bridgewater Associates Com mais de US$ 150 bilhões em ativos, a Bridgewater Associates é o maior fundo de hedge do mundo.

O JP Morgan é um fundo de hedge

Sobre os serviços do JPMorgan Hedge Fund

O JPMorgan Hedge Fund Services oferece fundos de hedge e fundos de hedge funds administração de fundos independentes, serviços de custódia e middle-office e back-office, bem como terceirização completa para administração de fundos no dia-a-dia.

Qual é o maior fundo de hedge dos EUA

BlackRock O maior fundo de hedge dos EUA é o BlackRock , com receita de US$ 19,374 bilhões. A partir de 2022, os fundos de hedge dos EUA têm um tamanho de mercado de US$ 111,3 bilhões. Existem pelo menos 3.841 fundos de hedge nos fundos de hedge dos EUA que experimentaram um CAGR de 8% em 2022.

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