O que significa a intervenção da ESMA CFD? Como a negociação do CFD é afetada? - 3

O que significa a intervenção da ESMA CFD? Como a negociação do CFD é afetada?

O que significa a intervenção da ESMA CFD? Como a negociação do CFD é afetada? - 5

Após um trabalho preparatório de mais de um ano, foi publicada recentemente uma diretriz regulatória que é frequentemente chamada de intervenção CFD da ESMA. Essas são novas medidas regulatórias que afetam as corretoras on-line que operam na União Europeia e os investidores que usam essas corretoras como veículo para atingir suas metas de investimento.

A manchete do comunicado de imprensa do regulador supranacional é mais do que reveladora:

A ESMA concorda em proibir opções binárias e restringir CFDs para proteger investidores de varejo – veja o comunicado completo aqui.

Continue lendo para obter respostas para as perguntas mais importantes relacionadas a esta intervenção ESMA CFD de 2018.

Regulamento CFD da ESMA
O que é a ESMA?

A Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e do Mercado está a salvaguardar a estabilidade financeira da UE para reforçar a proteção dos investidores. A regulamentação CFD finalizada e as medidas de regulamentação cambial terão que ser implementadas obrigatoriamente por cada estado membro da UE.

Regulamento CFD da ESMA
Quem é afetado por esta intervenção de CFD da ESMA?

Conforme mencionado anteriormente, a ESMA é uma autoridade pan-europeia, portanto, as medidas afetarão as corretoras sob as jurisdições da UE. Sem listar todos, alguns dos outros principais players são afetados: Saxo Bank , CMC Markets , XTB e City Index .

Se você quiser analisar os corretores mais detalhadamente, visite a página de comparação de corretores.

Compare os corretores

Regulamento CFD da ESMA
Muitos corretores de CFD são regulamentados no Reino Unido. Como o Brexit está afetando o novo regulamento ESMA CFD?

O regulamento da ESMA é obrigatório para todos os membros da UE. O processo do Brexit está em andamento, com uma retirada prevista para 30 de março de 2019. Com a entrada em vigor, o Reino Unido não fará mais parte da UE. Atualmente, o que se sabe é que a FCA espera consultar sobre a aplicação permanente das medidas da ESMA às empresas que oferecem CFDs e opções binárias a clientes de varejo.

Regulamento CFD da ESMA
Quais são os próximos passos?

A ESMA está aguardando as reações dos corretores de CFD e também agradece o feedback dos clientes antes de colocar o texto final no Jornal Oficial da UE, após o qual os regulamentos começarão a ser aplicados dentro de dois meses.
As novas medidas serão aplicadas primeiro por três meses, quando poderão ser renovadas.

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Regulamento CFD da ESMA
Quando as medidas entram em vigor?

Os corretores de opções binárias serão proibidos de comercializar seus serviços para clientes de varejo a partir de 2 de julho de 2018. Fx e outros traders de CFD enfrentarão as novas condições regulatórias a partir de 1º de agosto de 2018.

Sugerimos que os traders analisem se suas posições abertas atendem aos novos requisitos de margem estabelecidos pela ESMA. Os clientes que esticaram as posições de CFD correm o risco de ter uma chamada de margem em suas contas de investimento. A configuração de alavancagem máxima será de 1:30 para os principais pares Fx e ainda menor para CFDs menos líquidos.

Regulamento CFD da ESMA
Regulamento de CFD: Como a negociação de CFD é afetada?

Mais importante ainda, o regulamento ESMA CFD introduz limites máximos de alavancagem, com base na volatilidade de um determinado instrumento.

  • 30:1 para os principais pares de moedas
    (EURUSD, GBPUSD, AUDUSD)
  • 20:1 para pares de moedas não principais, ouro e principais índices
    (EURPLN, USDRUB, US500)
  • 10:1 para commodities, índices de ações não importantes
    (Prata, Petróleo, Índice de Ações Tcheco)
  • 5:1 para ações individuais
    (Google, Apple, BMW)
  • 2:1 para criptomoedas
    (Bitcoin, Ethereum, Ripple)

Atualmente, a maioria dos corretores on-line permite negociações 100, 200 ou até 1000 vezes o valor disponível como capital de negociação. Além disso, essas configurações de alavancagem podem ser definidas como padrão.

Com o novo regulamento cfd, os comerciantes terão que colocar pelo menos 3,3% de seu capital como depósito de margem no caso de pares de câmbio principais e ainda mais para outros instrumentos. Isso significa que, para uma posição típica de minilote (0,1 lote = valor de 10.000 USD para um par cambial), será necessário ter pelo menos 333 USD na conta.

Regulamento CFD da ESMA
Qual é o benefício desta intervenção de CFD da ESMA para os investidores de retalho?

Analisando as contas comerciais de varejo, a ESMA concluiu que 74-89 por cento dos clientes perdem em seus investimentos. Os valores médios de perda por cliente são substanciais, variando de 1.600 a 29.000.

A alta alavancagem leva a posições superdimensionadas, especialmente no caso de traders iniciantes que têm pouca disciplina em seguir as regras gerais de gerenciamento de risco.

Por exemplo, um trader com apenas um depósito de 1000 é capaz de abrir uma posição de câmbio no valor de 100.000. Dado que o mercado se move apenas 1% em relação ao trader (variação diária típica da principal moeda), todo o investimento fica submerso.

As configurações de alavancagem mais rígidas impostas pelo novo regulamento de CFD da ESMA criarão melhores chances de sobrevivência para traders iniciantes e separarão a negociação de CFD do jogo puro.

Comerciantes de varejo europeus perdendo na negociação forex e CFD
Infograma

Regulamento CFD da ESMA
Como os corretores reagiram?

Houve reações de relações públicas do lado dos corretores – geralmente positivas – e também uma reação do mercado – mista – no caso dos corretores CFD negociados publicamente como Plus500 ou IG.

No caso do Plus500 listado na LSE, a reação do mercado foi claramente positiva, pois a corretora divulgou uma declaração de apoio sobre os novos regulamentos que afetam a negociação de CFDs.

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Algumas das reações oficiais:

A Saxo acolhe e apoia fortemente as propostas apresentadas pela ESMA e acredita que uma regulamentação consistente e harmonizada a nível europeu será positiva para os clientes e para a indústria como um todo.

Os novos regulamentos são amplamente conforme o esperado e podem ser implementados rapidamente pela Plus500 devido à nossa tecnologia interna líder do setor. Já estamos em conformidade na maioria das áreas visadas…

A IG está decepcionada com o fato de a ESMA ter optado por prosseguir com sua proposta de impor restrições de alavancagem desproporcionais que restringirão indevidamente a escolha do consumidor e correm o risco de empurrar os clientes de varejo para fornecedores localizados fora da UE…

Regulamento CFD da ESMA
Que mudanças adicionais estão planejadas?

Além do limite de alavancagem, outras mudanças são:

  • Proteção de saldo negativo, fornecendo um limite global garantido para perdas de clientes de varejo.
    Esse recurso veio à tona após o anúncio do SNB de deixar o CHF se valorizar, onde um movimento instantâneo de 20% eliminou vários comerciantes de varejo e até levou as corretoras (FXCM, Alpari UK) à beira da falência.
  • Regra de fechamento de margem. Se a posição cair abaixo de 50% do valor do depósito de margem, o corretor deve fechar a(s) posição(ões) automaticamente. Tais regras existiam, mas em vários níveis. Isso também é padronizado.
  • Um aviso de risco padronizado, incluindo a porcentagem de perdas em contas de investidores de varejo de provedores de CFD.

Regulamento CFD da ESMA
Esta visão geral da Web

Esta Web acredita que todas as etapas a serem implementadas pela ESMA são bem fundamentadas e ajudarão a indústria de negociação de CFDs a mudar para um modelo de negócios mais centrado no cliente e a lucratividade do cliente melhorará.

Em alto nível, temos as seguintes observações sobre o esforço da ESMA:

  • Concordamos muito com a proibição de opções binárias e a restrição de CFDs
  • Além disso, limitar a alavancagem máxima com base no subjacente é uma boa direção

Esta Web acredita que há vários fatores a serem considerados

A maioria dos clientes não está familiarizada com CFDs, depois de explicados, eles são capazes de decidir. A ESMA poderia pedir mais educação do cliente por parte dos corretores.

  • Os clientes geralmente não preferem ou desconsideram um corretor, seja ele um corretor de CFD, mas procuram oportunidades de investimento
  • Acreditamos que os clientes enfrentam riscos não apenas no risco inerente dos CFDs, mas no fato de que os clientes não entendem como os CFDs diferem
  • Além do aviso de risco padrão proposto pela ESMA, o investidor de varejo pode se beneficiar do que são os CFDs e como eles diferem dos produtos de investimento "tradicionais"

Não é apenas o nível máximo de alavancagem, mas também a possibilidade de escolha e configurações padrão. A ESMA pode solicitar a configuração do nível de alavancagem padrão para 1:1 e as configurações de alteração de alavancagem fácil.

  • A maioria dos clientes não busca alavancagem ao selecionar um corretor
  • Eles também não estão familiarizados com o conceito de alavancagem e o nível de alavancagem fornecido. Portanto, riscos, custos e benefícios também são desconhecidos para eles
  • Em alguns corretores, não é possível definir facilmente os níveis de alavancagem no nível de negociação ou no nível de conta.
  • Na maioria dos casos, os corretores definem o valor de alavancagem padrão para o nível mais alto
  • Além de estabelecer um limite para o valor máximo de alavancagem, os investidores de varejo se beneficiariam de:
    • um nível de alavancagem baixo, por exemplo, 1:1 como padrão
    • um recurso facilmente utilizável na plataforma para poder definir a alavancagem por base de negociação
    • vinculando o nível máximo de alavancagem disponível ao conhecimento financeiro testado

Os custos dos CFDs são muito difíceis de comparar. A ESMA poderia definir uma medida de custo padrão e pedir aos corretores que implementassem

  • Nesta Web, comparamos as taxas de negociação de corretores de CFD, incluindo spreads, comissões e taxa de financiamento
  • Essas taxas, em alguns casos, são dificilmente acessíveis
  • Mesmo que sejam acessíveis, é muito difícil para os pequenos investidores comparar
  • Os clientes de varejo se beneficiariam de uma medida de custo agregado

Comparar taxas de CFD

Ponto secundário menor: a regulamentação de CFD de criptomoedas também deve considerar os riscos das trocas de criptomoedas

  • Esta Web não quer facilitar os investimentos em criptomoedas de varejo, mas experimentamos uma forte demanda por criptomoedas em novembro de 2017
  • Começamos a investigar provedores de serviços de investimento em criptomoedas e descobrimos que as trocas de criptomoedas dificilmente são regulamentadas
  • Acreditamos que os corretores de CFD são uma alternativa melhor para os investidores de varejo tomarem uma posição sobre criptomoedas do que as exchanges de criptomoedas, pois
    • Os corretores de CFD são regulados pelos reguladores
    • Os corretores de CFD operam uma pilha de tecnologia mais estável e segura do que as exchanges de criptomoedas
    • Os investidores são protegidos até o valor de proteção ao investidor do país no caso de o corretor de CFD inadimplir/cometa fraude, enquanto este não é o caso das exchanges de criptomoedas

Regulamento CFD da ESMA
Melhores corretores para negociação forex e CFD

Selecionamos nossos principais corretores de forex e CFD para você. Apenas para obter uma imagem melhor dos corretores selecionados, compilamos os seguintes resumos.

Melhores corretores de CFD
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Pontuação das taxas 4,3 estrelas 4,3 estrelas 4,4 estrelas 4,5 estrelas 3,7 estrelas
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Melhores corretores forex
Banco Saxo Mercados de fusão Mercados CMC Corretores interativos Capital.com
Pontuação geral
Pontuação das taxas 3,3 estrelas 4,7 estrelas 3,7 estrelas 4,5 estrelas 4,4 estrelas
Pares de moedas (#) 182 89 338 105 138
74-89% das contas de CFD de varejo perdem dinheiro 76% das contas de CFD de varejo perdem dinheiro 81,40% das contas de CFD de varejo perdem dinheiro

Em finanças, um contrato por diferença é um acordo juridicamente vinculativo que cria, define e rege direitos e obrigações mútuos entre duas partes, normalmente descritos como "comprador" e "vendedor",

O que significa CFD

contrato por diferenças Um contrato por diferenças (CFD) é um acordo feito na negociação de derivativos financeiros em que as diferenças na liquidação entre os preços de abertura e fechamento são liquidadas em dinheiro. Não há entrega de bens físicos ou títulos com CFDs.

O que é um exemplo de CFD

Compartilhar exemplo de CFDs

A Microsoft está sendo negociada a US$ 288,00 / US$ 288,50. Isso significa que os comerciantes podem comprar a Microsoft a 288,50 e podem vendê-la a 288,00. A Microsoft tem um requisito de margem de 5%, o que significa que eles terão que reservar apenas 5% do valor da posição como margem.

CFD é o mesmo que forex

O que significa a intervenção da ESMA CFD? Como a negociação do CFD é afetada? - 9

As principais diferenças entre a negociação de CFD e a negociação de Forex é que a negociação de CFD envolve diferentes tipos de contratos que abrangem um conjunto diversificado de mercados, como índices, energia e metais, enquanto o Forex oferece negociação de moeda pura .

Negociar CFDs é bom

CFDs são atraentes para day traders que podem usar alavancagem para negociar ativos que são mais caros para comprar e vender . Os CFDs podem ser bastante arriscados devido à baixa regulamentação do setor, potencial falta de liquidez e a necessidade de manter uma margem adequada devido a perdas alavancadas.

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