Tributação de renda de dividendos e ganhos de capital - 3

Tributação de renda de dividendos e ganhos de capital

Neste mundo, nada pode ser dito com certeza, exceto a morte e os impostos. – Embora esta citação aclamada de Benjamin Franklin sem dúvida ressoe com os leitores, investidores e traders podem achar difícil identificar as regras que se aplicam a eles. É difícil entender o valor exato que eles podem dever em impostos, especialmente se os dividendos de empresas estrangeiras também estiverem envolvidos.

Embora a This Web não possa fornecer conselhos fiscais personalizados (consulte a isenção de responsabilidade aqui ), nos propusemos a cobrir os fundamentos da tributação. Vamos olhar para alguns exemplos na esperança de pintar uma imagem clara. Vamos começar!

Quando você negocia ou investe em sua conta de corretagem, é provável que o seguinte acione um passivo fiscal:

  • vender um título com lucro, que se qualifica como ganho de capital
  • pagamentos de juros (cupom) sobre títulos
  • dividendos em ações/ETFs/fundos

Tributação de ganhos de capital

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Os ganhos de capital ocorrem quando você vende um ativo a um preço superior ao preço de compra.

O que é um ativo? Pode ser qualquer coisa, desde uma pintura a imóveis. No entanto, quando se trata de lucrar com negociações e investimentos, um ativo geralmente é um título, ou seja, um título, ação, ETF ou fundo. Derivativos como CFDs geralmente também são incluídos.

Um pagamento de juros de um título não é considerado ganho de capital. No entanto, vender um título por um preço mais alto do que você pagou por ele (e isso pode acontecer se as taxas de juros caírem), qualifica-se como ganho de capital.

A forma como os ganhos de capital são tributados varia de país para país. Em geral, os ganhos de capital carregam uma taxa de imposto mais baixa do que a renda regular. Por exemplo, para os contribuintes dos EUA, se o ativo foi mantido por pelo menos um ano antes da alienação, é considerado um ganho de capital de longo prazo. Ganhos de longo prazo carregam uma taxa de imposto mais baixa.

Mas vamos supor que você viva no Reino Unido – é provável que você também seja um residente fiscal do Reino Unido. Isso significa que você precisará seguir as regras fiscais do Reino Unido para determinar sua taxa de imposto sobre ganhos de capital. Não importa de onde vêm seus ganhos. Por exemplo, se você investir em ações americanas vendidas em uma bolsa dos EUA ou em FTSE CFDs, ainda terá que pagar impostos britânicos.

Digamos que você tenha obtido um bom lucro ao vender uma ação dos EUA como o Facebook. Na verdade, você não deve impostos ao Tio Sam, a menos, é claro, que você seja um residente fiscal dos EUA.

O país de residência do seu corretor também é irrelevante quando se trata de determinar onde o imposto sobre ganhos de capital é devido. É apenas o seu status de residência fiscal que determina a tributação. Essa é a razão pela qual os corretores pedem sua identificação fiscal ao registrar sua conta. A maioria dos países faz parte dos Padrões Comuns de Relatórios da OCDE, que é uma troca automatizada de informações que garante que sua autoridade fiscal local saiba sobre sua conta de corretagem estrangeira.

Na maioria dos países, seu corretor não reterá nenhum imposto sobre ganhos de capital porque eles não sabem em qual faixa de imposto você está e se você se qualifica para quaisquer deduções.

Por exemplo, os contribuintes no Reino Unido têm um subsídio de ganho de capital isento de impostos de 12.300, mas seu corretor não sabe se você já usou esse subsídio em outros corretores. (Falando de incentivos fiscais, é altamente recomendável verificar as contas com vantagens fiscais ou de aposentadoria do seu país, como as contas ISA no Reino Unido e IRAs nos EUA.)

Investidores e comerciantes geralmente têm que declarar ganhos de capital em suas declarações anuais de impostos.

Isso é verdade se você fez transações durante o ano, mas não deve impostos para esse ano. Você vai querer declarar quaisquer perdas incorridas porque essa perda pode ser transportada para reduzir a carga tributária dos próximos anos na maioria dos países.

As regras precisas dependem da legislação tributária do país onde você é residente fiscal. Alguns lugares, como Hong Kong, não têm um imposto sobre ganhos de capital, enquanto alguns cobram um imposto sobre a riqueza (e não sobre ganhos reais), como a Holanda. Como regra geral, na maioria dos países, você precisará calcular os ganhos realizados menos as perdas realizadas para um determinado ano e poderá deduzir quaisquer perdas anteriores transportadas e pagar impostos sobre o resultado líquido. Um ganho realizado significa que você realmente fechou uma posição/vendeu um ativo específico. Se você comprou ações da Tesla a US $ 20 cada há muitos anos e nunca as vendeu, isso não é um evento tributável na maioria dos países, pois significa que você não realizou o lucro.

Tenha em mente, no entanto, que as informações fornecidas aqui são uma orientação geral e há muitas exceções.

Tributação de dividendos

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A tributação de dividendos de ações estrangeiras levanta uma série de questões para a maioria dos investidores. Para evitar qualquer mal-entendido, os pagamentos de juros (cupom) de títulos corporativos e governamentais não são considerados dividendos.

Se você tem uma ação que paga dividendos e não a vendeu antes do dia do ex-dividendo, isso significa que sua conta de corretagem será creditada com o dividendo em alguns dias ou semanas.

Não importa há quanto tempo você tenha a ação, mesmo que você a compre um dia antes do dia do ex-dividendo, você receberá o mesmo dividendo que um investidor que deteve a ação por anos.

Se a empresa e o investidor estiverem no mesmo país, é relativamente fácil determinar quanto imposto deve ser pago após o(s) dividendo(s), quem deve pagá-lo e quando, pois todas as questões serão resolvidas pela regulamentação do respectivo país.

Por exemplo, para contribuintes norte-americanos, a alíquota de imposto para dividendos depende se os dividendos são qualificados ou não qualificados e geralmente os dividendos qualificados são mais vantajosos.

Quanto imposto você tem que pagar se receber um dividendo de uma empresa estrangeira?

Se você estiver em uma situação transfronteiriça (por exemplo, se uma empresa registrada no país X pagar dividendos a uma pessoa física residente fiscal no país Y), deve ser dada muito mais atenção à tributação.

Ao contrário do imposto sobre ganhos de capital, o imposto a ser pago a uma autoridade fiscal estrangeira sobre dividendos pagos por empresas estrangeiras geralmente é retido pelo seu corretor, daí o nome imposto retido na fonte.

Por exemplo, o imposto retido na fonte na Holanda está atualmente fixado em 15%. Isso geralmente significa que, se você receber 100 em dividendos de uma empresa holandesa, 15 iriam para as autoridades fiscais holandesas e sua conta de corretagem seria creditada apenas 85.

No entanto, isso não significa automaticamente que você acabou com seus impostos, pois você também pode dever impostos ao seu próprio governo (por exemplo, se você for um residente fiscal alemão) ou, em alguns casos, pode ser elegível para um reembolso. Este último depende em grande parte se os dois países assinaram um tratado de dupla tributação (TDT), mas mais sobre isso mais tarde.

Mesmo que você tenha um plano de reinvestimento de dividendos (ou seja, você instruiu seu corretor a comprar automaticamente ações da empresa que pagou o dividendo a você com esse dinheiro), você ainda terá que pagar o imposto retido na fonte e apenas o valor líquido será reinvestido. Além disso, você é obrigado a ser atingido com o imposto de retenção de dividendos, mesmo que mantenha uma posição longa em uma ação por meio de um CFD (contrato por diferença) com seu corretor e não com a própria ação.

Abaixo está uma lista de fatores que podem afetar a tributação:

  • Regras de tributação no país onde a empresa da qual você recebe o dividendo é constituída e tem residência fiscal – por exemplo, algumas empresas russas são constituídas em Chipre e têm suas ações listadas na Bolsa de Valores de Londres. Se eles pagarem um dividendo, nenhum imposto sobre dividendos será retido porque Chipre (o país onde eles estão incorporados) não tem imposto sobre dividendos. Clique aqui para obter uma lista de taxas de imposto retido na fonte em todo o mundo.
  • Regras de tributação locais no país onde você é residente fiscal – seu país de origem pode ter uma taxa de imposto mais alta para dividendos, o que significa que você pode precisar pagar mais do que foi retido pelo seu corretor.
  • Tratado de dupla tributação (TDT) entre o país onde a empresa está constituída e a residência fiscal dos investidores (este é um tratado bilateral para evitar a dupla tributação). Esta é talvez a parte mais importante. Suponha que você esteja no país A e receba dividendos de uma empresa do país B. O país B retém sua parcela de impostos, digamos 15%, e então seu país de origem cobra sua própria taxa, que em uma faixa de impostos alta pode chegar a 30 %. Isso significa que você teria que pagar 45% em impostos. Felizmente, a maioria dos países assinou um tratado de dupla tributação entre si, o que significa que o país B só reterá uma taxa reduzida (na maioria dos casos, cerca de 15%) e se essa taxa for menor do que você normalmente pagaria em seu país de origem em imposto de dividendos , então apenas a diferença é devida ao fiscal do seu país de origem.
  • O perfil fiscal da pessoa física (por exemplo, ações que estão em contas com vantagens fiscais ou de aposentadoria – embora o imposto retido na fonte cobrado por autoridades estrangeiras também seja debitado nessas contas)

Isso pode parecer complicado, então vamos ver um exemplo.

Um residente fiscal alemão tem ações de uma empresa americana que acabou de pagar dividendos.

  1. Se a pessoa em questão não tiver nenhuma conexão fiscal com os EUA (além do dividendo proveniente dos EUA), o indivíduo se qualifica como estrangeiro não residente do ponto de vista fiscal dos EUA e, como tal, está sujeito ao padrão de 30% retenção na fonte.

  2. Na Alemanha, os particulares têm de pagar 25% de imposto sobre o rendimento das pessoas singulares após todos os dividendos que recebem, aos quais se aplica uma sobretaxa de solidariedade extra (um imposto alemão específico que deve ser pago por todos os contribuintes na Alemanha) de 5,5% do imposto devido.

  1. No entanto, os EUA e a Alemanha assinaram um tratado de dupla tributação, segundo o qual o imposto retido na fonte para ações é de 15% (a menos que a pessoa detenha 10% ou mais das ações com direito a voto da empresa – o que é muito improvável, especialmente se estiver falando de um empresa de grande capitalização como a Apple ou a General Motors).

Na prática, isso significa que se uma empresa pagou $ 100 em dividendos, $ 15 serão deduzidos pelo corretor e $ 85 serão creditados na conta da corretora.

Para simplificar (sem considerar as regras detalhadas de crédito de imposto estrangeiro alemão): apenas a diferença entre o imposto alemão de 25% e o imposto retido na fonte de 15% dos EUA, ou seja, 10% é pago às autoridades fiscais alemãs como imposto sobre dividendos.

Observe que isso é para contas de corretagem padrão, isenções específicas podem ser aplicadas na Alemanha (por exemplo, contas de aposentadoria).

Além disso, alguns países podem permitir que seus contribuintes reduzam suas contas de impostos usando créditos fiscais estrangeiros ou outros métodos de isenção, mesmo que não haja um tratado de dupla tributação em vigor.

Planejando com antecedência: ações que pagam altos dividendos também podem significar uma alta carga tributária

Manter ações com altos dividendos emitidas em um país com uma alta taxa de imposto sobre dividendos pode não ser uma boa ideia para alguns investidores. Imagine uma ação pagando um dividendo de 15% a cada ano juntamente com um imposto retido na fonte de 30%. Isso significaria que a cada ano você teria que pagar quase 5% de seu investimento em impostos se não puder solicitar um reembolso ou obter um crédito fiscal estrangeiro.

ETFs pagando dividendos

Quando você se deparar com a escolha entre distribuir ou acumular ETF (o último significa que o fundo reinvestirá dividendos automaticamente, enquanto o primeiro paga distribuições), recomendamos observar também as implicações fiscais. Para alguns países, pode ser melhor escolher o tipo de acumulação.

Dividendos de empresas americanas

É muito importante lembrar que, para ações dos EUA, você precisa preencher um formulário chamado W-8BEN para que a taxa do tratado de imposto duplo com desconto seja aplicada. O formulário precisa ser preenchido eletronicamente quando você registra sua conta em uma corretora que oferece ações dos EUA. Também pode ser feito mais tarde, mas certifique-se de completá-lo antes do dia do ex-dividendo, caso contrário você será atingido com os 30%.

Como você pode ver, os EUA assinaram tratados de dupla tributação com a maioria dos países e aplicam uma retenção na fonte de 15% a 25% em vez da taxa padrão de 30%. Para obter uma lista completa de países, visite este link.

Taxas de retenção de acordos de dupla tributação dos EUA
Dividendos de ações e ETFs
Austrália 15%
Canadá 15%
Alemanha 15%
Índia 25%
Irlanda 15%
Holanda 15%
Filipinas 25%
Reino Unido 15%

O formulário W-8BEN é usado para verificar seu país de residência para fins fiscais e certifica que você se qualifica para uma alíquota de imposto retido na fonte mais baixa.

É uma maneira descomplicada de obter a taxa reduzida para todas as suas empresas pagadoras de dividendos constituídas nos EUA. O formulário só precisa ser preenchido uma vez a cada três anos.

… e em outros lugares

A maioria dos países (exceto os EUA) não tem um formulário como este. Portanto, na maioria dos casos, seu corretor deduzirá a alíquota padrão do imposto de retenção de dividendos cobrado pelo país em particular, em vez da alíquota reduzida. Mesmo que seu país tenha um tratado de dupla tributação com o país em questão, o desconto não será aplicado.

Por exemplo, a taxa de imposto de dividendos padrão para ações belgas é de 30% e essa taxa alta pode ser aplicada automaticamente à sua conta, mesmo que deva ser menor de acordo com a TDT (por exemplo, 15% para os EUA e 10% para residentes fiscais do Reino Unido ). Na maioria dos casos, não há sistemas em vigor para garantir que o percentual de desconto seja deduzido na fonte, mesmo que seu corretor conheça sua residência fiscal; em vez disso, eles simplesmente usam a taxa padrão. Isso é especialmente verdadeiro para corretores de desconto, que geralmente argumentam que os titulares de contas devem entrar em contato com as autoridades fiscais estrangeiras relevantes e solicitar um reembolso. Mas isso pode ser um processo longo e burocrático. Ouvimos de investidores que algumas autoridades fiscais (por exemplo, a belga e a austríaca) estão ansiosas para cooperar e emitir reembolsos, enquanto outras geralmente não respondem (por exemplo, Itália).

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A linha de fundo

Os ganhos de capital ocorrem se você vender com lucro. O método e a extensão da tributação dos ganhos de capital variam de país para país. Em geral, os impostos cobrados sobre ganhos de capital têm alíquotas mais baixas do que os impostos de renda regulares. Certifique-se de verificar as concessões isentas de impostos disponíveis em seu país e se você pode adiar, reduzir ou evitar completamente o pagamento desses impostos abrindo contas especiais como as contas ISA e IRA no Reino Unido e nos EUA, respectivamente.

O país em que sua corretora está registrada ou onde opera é irrelevante quando se trata de determinar o imposto sobre ganhos de capital devido. É a sua residência fiscal (e o código fiscal local) que conta.

Ao contrário dos dividendos, os corretores não retêm nenhum imposto sobre ganhos de capital e, geralmente, você terá que apresentar uma declaração de imposto.

Na maioria dos casos, se você receber um dividendo de uma empresa estrangeira, seu corretor reterá um imposto estrangeiro. A taxa depende de onde a empresa que está pagando o dividendo (e não o corretor) está incorporada e se o seu país de origem e o outro país em questão assinaram um tratado de dupla tributação (TDT).

Na maioria das vezes, você descobrirá que há uma TDT em vigor e faz sentido financeiro verificar, pois uma TDT garantirá taxas de retenção mais baixas e você pode deduzir esse imposto quando calcular quanto extra (se houver) você deve para o seu país de origem em impostos.

A experiência mostra que, embora os investidores devam pagar uma taxa de retenção de imposto reduzida por causa de um TDT, os corretores geralmente não se esforçam para verificar a taxa aplicável e, em vez disso, calculam com a taxa de retenção padrão mais alta. Nesses casos, os investidores podem tentar reclamar a diferença junto à autoridade fiscal, o que muitas vezes é um processo árduo e demorado.

Para terminar com uma nota positiva: se uma empresa americana lhe pagou um dividendo e você preencheu o formulário correto (W-8 BEN), o que é fácil de fazer, você será tributado com alíquota reduzida.

Isenção de responsabilidade

Observe que os exemplos acima são apenas para fins ilustrativos e ninguém pode confiar no resumo atual como um conselho fiscal abrangente em qualquer caso.

Se você encontrar as situações de investimento acima semelhantes às suas, certifique-se de não calcular mal sua carga tributária e acabar pagando menos ou mais do que o devido. Recomendamos entrar em contato com um especialista em imposto de renda pessoal em seu país de origem (onde você é residente fiscal) que tenha acesso a uma rede internacional de especialistas em impostos.

Uma consideração especial pode ser necessária se sua(s) cidadania(s) e residência fiscal forem diferentes.

Perguntas frequentes

O que acontece se você vender uma ação que paga dividendos?

Se você vender a ação a descoberto (o que significa que está apostando na queda do preço da ação), será você quem pagará o dividendo. Este processo é chamado de Pagamento em lugar (Pil). Pagar a taxa normalmente não atrai quaisquer obrigações fiscais para você.

Por outro lado, se você tiver uma posição longa, mas seu corretor tiver suas ações emprestadas a um vendedor a descoberto, você receberá um crédito Pil em vez do dividendo.

Os contribuintes dos EUA que recebem créditos Pil devem discutir as implicações fiscais com seu consultor tributário.

Importa de qual país é o seu corretor quando se trata de quanto você deve em impostos?

Em teoria, não, mas certifique-se de que seu corretor esteja seguindo as regras dos EUA e exija que você preencha um formulário W-8BEN se tiver ações americanas que pagam dividendos. O formulário garante que você pague apenas o imposto sobre dividendos que o tratado de dupla tributação com seu país especifica (geralmente 15%), caso contrário, você receberá um imposto retido na fonte de 30%.

Tenho ações de uma empresa americana e minha corretora debitou 30% do meu dividendo. o que estou perdendo?

Verifique se o seu país tem um Tratado de Dupla Tributação (TDT) com os EUA. Se isso acontecer e a taxa for menor, você deve preencher um formulário W-8BEN em seu corretor conforme a pergunta acima.

Tenho ações de uma empresa americana e minha corretora debitou 38% do meu dividendo. o que estou perdendo?

Observe que os descontos estipulados pelos Double Tax Treaties (DTTs) não se aplicam aos detentores de unidades de US Limited Partnerships ou LPs (que diferem das corporações normais). Se você receber distribuições (tecnicamente, LPs não pagam dividendos) por possuir unidades de LP, você estará sujeito a até 38% em impostos retidos na fonte. Alguns exemplos dignos de nota são: Enterprise Products Partners (NYSE:EPD), Energy Transfer (NYSE:ET) e Brookfield Property Partners (NASDAQ:BPY)

Qual é o imposto retido na fonte sobre dividendos

Os dividendos pagos por um REIT estão sujeitos a uma taxa de 30% . Pode-se optar por tratar esses rendimentos de juros como se fossem lucros industriais e comerciais tributáveis ​​nos termos do artigo 8 deste tratado. Os juros recebidos por uma instituição financeira são isentos de impostos.

Qual é o imposto retido na fonte de 30%

A maioria dos tipos de renda de origem americana recebida por uma pessoa estrangeira está sujeita a imposto americano de 30%. Uma alíquota reduzida, incluindo isenção, pode ser aplicada se uma Seção do Código da Receita Federal estabelecer uma alíquota mais baixa, ou se houver um tratado fiscal entre o país de residência do estrangeiro e os Estados Unidos.

O que é imposto retido na fonte no Brasil

Imposto de renda retido na fonte

Os empregados no Brasil estão sujeitos ao IRRF a alíquotas progressivas que variam de 7,5% a 27,5% , dependendo de sua remuneração mensal, que deverá ser retida mensalmente pelo empregador.

O que é retenção na fonte na Bélgica

Uma taxa de WHT uniforme de 30% é aplicável a dividendos, juros e royalties. Existem algumas exceções. Algumas reduções/isenções de WHT estão previstas na legislação tributária nacional belga.

Qual é o imposto retido na fonte sobre dividendos

Os dividendos pagos por um REIT estão sujeitos a uma taxa de 30% . Pode-se optar por tratar esses rendimentos de juros como se fossem lucros industriais e comerciais tributáveis ​​nos termos do artigo 8 deste tratado. Os juros recebidos por uma instituição financeira são isentos de impostos.

Qual é o imposto retido na fonte de 30%

A maioria dos tipos de renda de origem americana recebida por uma pessoa estrangeira está sujeita a imposto americano de 30%. Uma alíquota reduzida, incluindo isenção, pode ser aplicada se uma Seção do Código da Receita Federal estabelecer uma alíquota mais baixa, ou se houver um tratado fiscal entre o país de residência do estrangeiro e os Estados Unidos.

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Imposto de renda retido na fonte

Os empregados no Brasil estão sujeitos ao IRRF a alíquotas progressivas que variam de 7,5% a 27,5% , dependendo de sua remuneração mensal, que deverá ser retida mensalmente pelo empregador.

O que é retenção na fonte na Bélgica

Uma taxa de WHT uniforme de 30% é aplicável a dividendos, juros e royalties. Existem algumas exceções. Algumas reduções/isenções de WHT estão previstas na legislação tributária nacional belga.